대한항공 주가 상승 여력 전망

대한항공 주가 상승 여력 전망

한국항공우주047810 동사와 종속회사는 항공기, 우주선, 위성체, 발사체 및 동 부품에 대한 설계, 제조, 판매, 정비 등의 일을 영위. 군수사업의 대부분은 내수로 구성되며 수요자인 한국 정부방위사업청와 합의를 통해 제품군용기의 연구개발, 생산, 성능개량, 후속지원 등을 수행. 항공산업은 군용기, 민항기, 헬기 등 항공기를 개발하고 만들어진 항공기를 양산하는 항공기 제조산업과 운영되는 항공기의 정비 및 개조를 담당하는 MRO산업으로 구분. 매출액 6,407억원4.7 YoY, 영업이득 392억 원366.7 YoY 기록하였습니다.

대한항공 주식 시세

대한항공은 현재 약 3만원대의 주가가 형성되어 있으며 시가총액은 10조 4,694억원으로 코스피 시총순위 41위에 올라있습니다. 지난 6월 10일경 전 세계 백신 접종률이 높아지고 해외여행 등 다시 이동 인구가 풀리는 듯한 조짐이 보이자 주가가 빠르게 상승해서 35,100원까지 올랐다가 변이 바이러스의 확산 등으로 다시 각국의 규제가 강화되며 3만원대로 하락했고 장기간 횡보하고 있습니다.

대한항공뿐만 아니라 여행 및 항공과 연관된 모든 기업의 주가가 기업의 본질적으로 가치 대비 크게 저평가되고 있어서 동일업종 PER이 -30.80배에 머물고 있지만, 그나마 대한항공은 그 제품명 가치와 국내 최대의 항공사라는 평가로 인해서 PER이 12.87배로 산정되어 있는 등 현재의 대한항공 실적 대비 주식 평가가 높게 유지되고 있는 상황입니다.

코로나로 부진했던 기체부품 올해부터 회복될 것

1. 에어버스, 올해 항공기 인도 가이던스 720대로 전년비 27 증가 전망됩니다. 2. 보잉, 여전히 재고 높긴 하나 737 MAX 운항 재개에 따른 수요 회복으로 올해 생산량 증가할 것으로 예상됩니다. 3. 양사 모두 오미크론으로 회복 빠르기는 주춤해졌지만 회복 방향성에 대한 자신감 피력 4. 동사 역시 올해 기체부품 판매량 가이던스 6,200억 원으로 24 증가 예상됩니다.

연마다 가이던스 가뿐히 상회할 것으로 예상

코로나 리오프닝 영향으로 기체부품 실적 회복 지속될 전망. 현재 보잉 향 판매량 회복이 비교적 느린 상황. 기체부품 연마다 가이던스 6,190억원 상회할 가능성 높다고 판단됩니다. 코로나 바이러스 완화 및 러시아의 우크라이나 침공에 따른 국제적인 지정학적 리스크 상승한 영향으로 지금까지 진행 중이던 FA50 수출 속도 빨라질 전망입니다. 최근 언론보도에 의하면 콜롬비아 공군이 약 6억 달러 크기의 TA50FA50 구매 가능이 높은 것으로 알려졌는데 현실화될 경우 올해 완제기 수출 수주 가이던스 1.3조 원을 대폭 상회할 것으로 예상됩니다.

MAIN 실적

MAIN의 5년간 수익과 매출총이익을 살펴보겠습니다. 16년부터 19년까지 수익은 지속적으로 증가했으나, 20년 코로나의 영향으로 약간 수익이 주춤했습니다. 하지만 큰폭 떨어지진 않았고, 금방 회복할 수 있을 것으로 보입니다. 매출총이익도 수익과 동일한데, 따로 생겨나는 비용이나 수익이 없기 때문에 MAIN의 수익매출총이익인 것으로 보입니다. 이번 수익을 통해 MAIN의 진가를 볼 수 있었습니다. 코로나 같은 재난이 있어도, 이미 대여하고 있는 금액에 한해서 꾸준한 매출이 발생하기 때문에, MAIN의 수익에는 큰 영향을 미치지는 못했던 것 같습니다.

5년간 MAIN의 순이익을 살펴보겠습니다. 순이익은 지속적으로 우상향하는 경우는 아니었습니다. 특히 20년도에는 19년 대비 4배 이하의 순이익을 거두었습니다.

한국항공우주 주가 가정 및 기업 검토 심사 목표 배당금 주식 수익률

저는 주식을 매수할 때 주로 4가지를 중점을 두고 매수를 하는데 고점 대비 등락폭, 물렸을 때 배당이 나오느냐?, 마지막 한 가지가 기관 연금 기금 및 정부(공기업)의 지분이 얼마 정도 있는가?, 외국인 지분이 어느 정도 있는가? 이렇게 포인트를 갖고 있습니다. 한국항공우주 기업은 한국 수출입은행 약 27%, 국민연금공단 약 11%가 이렇게 해당 지분을 보유하고 있어서 웬만해서? 부실기업이 되어 상폐 가능성이 많이 낮습니다.

우크라이나 러시아 전쟁으로 국내 방산 기업이 많은 방산 수출과 수주건들이 많아지는 추세입니다. 방산 기업 특성상 수주나 수출이 이 루어질 경우 많은 매출이 발생함으로 배당도 많이 증가할 것으로 보입니다. 그럼 주가 저절로 상승이 되지 않을까 하는 생각이 듭니다. 흥미진진 종목에 넣어둘 만한 종목입니다. 다만, 너무 고점에 줍줍 하지 않기 바랍니다.

자주 묻는 질문